Прес-центр

M&A за ціною алмазу: Louis Vuitton заявив про намір придбати Tiffany&Co

Минулого тижня стало відомо, що світовий конгломерат - компанія Louis Vuitton Moët Hennessy (LVMH) - зацікавлена у придбанні відомого ювелірного бренду - Tiffany&Co.

Компанія LVMH запропонувала купити американського постачальника коштовностей за $14,5 млрд., тобто по $ 120/акцію. На цьому тлі котирування Tiffany&Co на Нью-Йоркській фондовій біржі підскочили на 30% під час торгів на премаркеті - з $98,55/акцію на момент закриття сесії 25 жовтня до $127,65/акцію під час відкриття сесії 28 жовтня.

За даними джерел, близьких до проведення переговорів, угода може і не відбутися, тому що представники Tiffany вважають дану ціну заниженою, аргументуючи свою позицію тим, що компанія ще минулого літа досягла історичних максимумів: тоді акції протягом дня котирувалися біля рівня $140/акцію.

Насправді, мотивів, що схилили LVMH звернути свою увагу в бік Tiffany, може бути кілька.

По-перше - слабкі позиції Louis Vuitton у сегменті ювелірних прикрас. Італійський бренд Bulgari, що належить компанії з 2011 року, виробляє коштовності преміум-сегмента, які не користуються значним попитом через вкрай високу ціну. У той час як Tiffany - популярний і відносно доступний бренд для американців, широку популярність отримав завдяки продажу обручок.

По-друге, найбільший потенціал розвитку серед предметів розкоші в останні роки має саме сфера ювелірних прикрас. Про це свідчить дослідження аналітичного агентства Bain&Co.

Варто також відзначити, що для LVMH США - другий регіон у світі (після Азії) за обсягом виручки. А в умовах напруженості між США і Китаєм і на тлі ослаблення попиту на люксові товари в Піднебесній, це дозволить не тільки збільшити прибутковість для всього бізнесу французького конгломерату, а й дасть можливість диверсифікувати ризики бізнесу.

На думку аналітика компанії Pro Capital Investment, Максима Яворенко, угода піде на користь обом компаніям: «LVMH отримає доступ до американського ринку ювелірних коштовностей, збільшивши обсяг продажів на $ 4,4 млрд., Що дозволить закріпити лідерство серед основних конкурентів в сегменті, таких як Richemont SA і Kering. Tiffany, відчуваючи проблеми зі збутом США, зможе розраховувати на величезний маркетинговий ресурс з метою розширення ринків збуту, насамперед в Азії».

Якщо угода відбудеться, вона стане найбільшим придбанням для LVMH. До цього такою вважалася угода по поглинанню Bulgari за $ 5,2 млрд.